不知道是以前的我太笨看不懂~

還是現在的我經歷了市場的嚴酷考驗後~

現在終於稍微了解到資金控管的意義~

其實藍色投機客大大已經完整而詳細的整理好資金控管的模型~

只是之前真的一整個看不懂啊~

只好乖乖以一口大台四十萬(現在五十萬)的資金來操作~

並祈禱市場不要讓我虧損到無法交易的地步~


現在終於大略了解到這些模型的意義~

不過有幾項還是不太懂啦~

在下想用大家所熟識的台指期一口大台來列表~

也幫自己整理一下思緒~

擬定未來若賺錢(哈~)的加碼方式~

我先用邊逐項整理邊計算相關金額的方式來釐清思緒~

然後在最終列表比較好了~

再囉唆一下~

後續我想用自己創造的名字~

讓自己好記好了解~

並且為了好整理資料~

我就預設一些前提~

指數設定在八千點~

保證金設定為十萬元一口~

程式的最大MaxDD是12萬~

程式單筆最大虧損是4萬~


第一個資金控管模型就先用最簡單的吧~

就叫做一口保證金瘋狂模型

直接拿期交所推薦(?)的保證金~

來當作操作一口大台的資金~

當然用屁股想也知道最終是破產的結局~

不過還是列出來讓大家參考~

因為我知道就有人就是是這樣幹的~

瘋狂瘋狂啊~~祝福他們~~

賺的錢一定比我多~然後沒有在賠錢的啦~

所以這個方法是:一口大台的準備資金永遠是10萬元

此數值會隨著保證金的變化而改變


第二個模型就用我最早投入期貨操作的方法吧~

就是固定金額交易一口模型

檯面上許多前輩都建議一口大台用40萬當準備資金~

當然也聽過三十萬或是五十萬甚至六十萬~

破百萬操作一口的也有聽過~

但這似乎陷入了程式交易中的參數最佳化陷阱~

每個人的交易方式與虧損幅度都不相同~

更重要的是能夠忍受的最大虧損幅度各有不同~

有人虧了10%就唉唉叫~

有人虧了50%還能怡然自得~

更常發生的是自以為可以容忍相當的虧損~

結果搞不好連一筆失敗的交易都無法接受~

所以光是每個人交易方式產生的最大虧損幅度都不同了~

還要考量對於實際虧損的忍受度來設定~

這並非單純的回測然後準備足夠虧損的資金能夠比擬的~

人性與人心真的需要好好費心思量~

別太高估了自己的忍受程度~

在此就先使用許多前輩們推薦的數值~

就是一口大台的保證金永遠是40萬元

永遠都不會改變


第三種模型是我後來才聽到一些前輩說的~

就是MaxDD(Max Drawdown)最大損失幅度模型

取程式回測時的最大虧損幅度乘上某個倍數~

再加上一口保證金的金額當作一口大台的準備金~

一般而言這個倍數大約取1.5到2倍為主~

倍數越大每口要準備的金額要更高~

這方法好處是會隨著你的程式特性而變更準備資金~

回測的最大虧損幅度越低~

就可以用少少的資金操作多口~

相反的若程式的最大虧損幅度甚大~

也能因此提高每口保證金來降低風險~

不過缺點也是這個最大虧損幅度畢竟是歷史資料~

並無法反應未來的風險~

也許會更高或是更低~

但是在下認為也是相當不錯的方法了~

所以假設目前的程式每口最大虧損幅度是12萬好了~

抓1.5倍(積極一點!不過大多數的投機者都「太積極!」~哈哈~)就是18萬~

再加上保證金的話~

就是要準備28萬來操作一口大台

會隨著保證金的多寡而微幅變動

除非某一天你遇到更大的MaxDD~

不過到時候可能你已經陣亡了~囧r2


再來就是在下之前自己想到的方法~

很可惜的也很常見的~

前人已經早就想好這個方式了~

就是逐漸增加每口資金模式

假設我們最初使用40萬做一口大台好了~

然後每筆加碼資金設定2萬元的話~

那下一筆加碼口數就要準備42萬~

再下一口就是要準備44萬~以此類推~

那到了第十口要準備多少資金呢~

答案是58萬一口~

所以結論是第一口40萬第二口42第三口44萬

每筆新增的口數準備金會隨著口數的增加而增加

這方法的好處是啥呢~

在下的看法是~

當操作的規模越大的時候~

無論其獲利的穩定性~風險的控管與降低~以及心理層面減輕的壓力~

都能有效的逐漸強化~

而不會一開始走得順~口數變大後~

哪天陰溝裡翻船~結果死在快要達到財務自由的目標前~

那還真的是很令人搥胸頓足的~

許多名流千古的高手~最終還是以破產收尾~

很大的原因就是操作規模變大後~

還是用相當積極的資金控管模型來操作~

諸不見連期貨天王張松允都體悟道這個事情~

把部分資金放到房地產方面來降低操作槓桿~


再來介紹的是固定槓桿模型

這個很好理解~

假設目前是八千點~

換算成每點200元的話是160萬~

若槓桿抓4倍好了~

那就是一口要準備40萬

但是會隨著指數的變化而改變

若指數在四千點呢~

那一口大台只要20萬就可以操作喔~

若指數在12000點呢~

一口大台的準備金就要提高到60萬喔~

開始覺得有點不習慣吧~


再來是我目前蠻想用的保證金倍數模式

用法也很簡單~

就是把期交所給予的保證金價格~

乘以你自定的倍數~

就可以得到一口要準備的資金~

假設保證金是10萬~倍數抓四倍的話~

那就是一口要準備40萬的資金

會隨著保證金的變化而改變

不過在下猜測很多人並不會真的隨著此值做調整~

增加口數也許會照做~不過當要減少時~

也許就有人想凹凹看了~

這就是人性啊~


還剩兩個啊~好多~

接下來就是不少人常用的固定風險模式

利用策略上設定的每筆最大停損金額~

若沒有設定停損就拿回測的單筆最大虧損金額~

就以單筆最大虧損4萬來說~

再抓每筆虧損佔整體比例以10%來說好了~

那就是4萬/0.1=40萬了~

所以就是每口要準備40萬資金

會隨著你的停損值以及增減的資金而變化每口準備資金


再來是固定風險加獲利風險模式

簡單的說就是初始資金使用前述的固定風險模式來算~

而獲利的部分使用另外較高的比例來計算~

直接舉例好了~

初始資金用固定風險算出來要40萬一口~

這是用每筆虧損佔整體比例以10%計算得來的~

而未來獲利的資金用較高的%數~就用20%好了~

那之後加碼的每口只要準備20萬就好了~恐怖吧~

所以初始一口要40萬的準備金

爾後賺到的資金就只要一口準備20萬就好

這是把初始資金看得比較重要~經不起劇烈虧損~

但是獲利的資金就可以擴大槓桿操作~

感覺還不錯吧~

畢竟剛開始的初始資金可是辛辛苦苦血汗賺來的~

不過操作獲利的資金其實也是很寶貴的~


其實還有很多資金模型啦~

像海龜的N值~我不懂~

像交易。創造自己的聖盃中的波動率~我也不懂~

不過波動率可以拿期交所算好的保證金來做~

但是要真的嚴格執行啊~這又牽扯到人性的考驗了~


這篇文章真的太長了~

在下打算把要整理的比較列表另外整理成另一篇文章好了~

而且在下自己還要多吸收學習呢~

不懂的地方還是真的很多啊~


 最後下面列舉藍色投機客大大整理的文章~

在此也感謝諸多前輩無償的教導~

不過說真的免費的才是最貴的~

因為人性總是忽略他人無償的付出啊~

珍惜珍惜~

一些資金管理的基本模型

 資金管理模式 - Fix Size 固定數量模式

資金管理模式 - Fix Dollar Amout of Equity固定金額交易一口合約

如何決定多少資金操作一口合約 in Fix Dollar Amout of Equity Model

資金管理模型 - Kelly Formula凱利公式

資金管理模型 - Fixed Risk / Fixed Fractional 固定風險方法

資金管理模式 - Optimal f 最佳f值

資金管理模式 – Profit Risk (獲利風險)

資金管理模式 – Fixed Ratio固定比率

資金管理模式 – Margin Target保證金目標

資金管理模式 – Leverage Target 槓桿倍數目標

資金管理模式 – Max Drawdown Method

資金管理模式 – Maximum Possible全部梭哈

各種資金管理模式的比較

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