快樂為助人之本的幸福園地

不知道是以前的我太笨看不懂～

還是現在的我經歷了市場的嚴酷考驗後～

現在終於稍微了解到資金控管的意義～

其實藍色投機客大大已經完整而詳細的整理好資金控管的模型～

只是之前真的一整個看不懂啊～

只好乖乖以一口大台四十萬(現在五十萬)的資金來操作～

並祈禱市場不要讓我虧損到無法交易的地步～

現在終於大略了解到這些模型的意義～

不過有幾項還是不太懂啦～

在下想用大家所熟識的台指期一口大台來列表～

也幫自己整理一下思緒～

擬定未來若賺錢(哈～)的加碼方式～

我先用邊逐項整理邊計算相關金額的方式來釐清思緒～

然後在最終列表比較好了～

再囉唆一下～

後續我想用自己創造的名字～

讓自己好記好了解～

並且為了好整理資料～

我就預設一些前提～

指數設定在八千點～

保證金設定為十萬元一口～

程式的最大MaxDD是12萬～

程式單筆最大虧損是4萬～

第一個資金控管模型就先用最簡單的吧～

就叫做一口保證金瘋狂模型～

直接拿期交所推薦(?)的保證金～

來當作操作一口大台的資金～

當然用屁股想也知道最終是破產的結局～

不過還是列出來讓大家參考～

因為我知道就有人就是是這樣幹的～

瘋狂瘋狂啊～～祝福他們～～

賺的錢一定比我多～然後沒有在賠錢的啦～

所以這個方法是：一口大台的準備資金永遠是10萬元～

且此數值會隨著保證金的變化而改變～

第二個模型就用我最早投入期貨操作的方法吧～

就是固定金額交易一口模型～

檯面上許多前輩都建議一口大台用40萬當準備資金～

當然也聽過三十萬或是五十萬甚至六十萬～

破百萬操作一口的也有聽過～

但這似乎陷入了程式交易中的參數最佳化陷阱～

每個人的交易方式與虧損幅度都不相同～

更重要的是能夠忍受的最大虧損幅度各有不同～

有人虧了10%就唉唉叫～

有人虧了50%還能怡然自得～

更常發生的是自以為可以容忍相當的虧損～

結果搞不好連一筆失敗的交易都無法接受～

所以光是每個人交易方式產生的最大虧損幅度都不同了～

還要考量對於實際虧損的忍受度來設定～

這並非單純的回測然後準備足夠虧損的資金能夠比擬的～

人性與人心真的需要好好費心思量～

別太高估了自己的忍受程度～

在此就先使用許多前輩們推薦的數值～

就是一口大台的保證金永遠是40萬元～

且永遠都不會改變～

第三種模型是我後來才聽到一些前輩說的～

就是MaxDD(Max Drawdown)最大損失幅度模型～

取程式回測時的最大虧損幅度乘上某個倍數～

再加上一口保證金的金額當作一口大台的準備金～

一般而言這個倍數大約取1.5到2倍為主～

倍數越大每口要準備的金額要更高～

這方法好處是會隨著你的程式特性而變更準備資金～

回測的最大虧損幅度越低～

就可以用少少的資金操作多口～

相反的若程式的最大虧損幅度甚大～

也能因此提高每口保證金來降低風險～

不過缺點也是這個最大虧損幅度畢竟是歷史資料～

並無法反應未來的風險～

也許會更高或是更低～

但是在下認為也是相當不錯的方法了～

所以假設目前的程式每口最大虧損幅度是12萬好了～

抓1.5倍(積極一點！不過大多數的投機者都「太積極！」～哈哈～)就是18萬～

再加上保證金的話～

就是要準備28萬來操作一口大台～

且會隨著保證金的多寡而微幅變動～

除非某一天你遇到更大的MaxDD～

不過到時候可能你已經陣亡了～囧r2

再來就是在下之前自己想到的方法～

很可惜的也很常見的～

前人已經早就想好這個方式了～

就是逐漸增加每口資金模式～

假設我們最初使用40萬做一口大台好了～

然後每筆加碼資金設定2萬元的話～

那下一筆加碼口數就要準備42萬～

再下一口就是要準備44萬～以此類推～

那到了第十口要準備多少資金呢～

答案是58萬一口～

所以結論是第一口40萬第二口42第三口44萬～

且每筆新增的口數準備金會隨著口數的增加而增加～

這方法的好處是啥呢～

在下的看法是～

當操作的規模越大的時候～

無論其獲利的穩定性～風險的控管與降低～以及心理層面減輕的壓力～

都能有效的逐漸強化～

而不會一開始走得順～口數變大後～

哪天陰溝裡翻船～結果死在快要達到財務自由的目標前～

那還真的是很令人搥胸頓足的～

許多名流千古的高手～最終還是以破產收尾～

很大的原因就是操作規模變大後～

還是用相當積極的資金控管模型來操作～

諸不見連期貨天王張松允都體悟道這個事情～

把部分資金放到房地產方面來降低操作槓桿～

再來介紹的是固定槓桿模型～

這個很好理解～

假設目前是八千點～

換算成每點200元的話是160萬～

若槓桿抓4倍好了～

那就是一口要準備40萬～

但是會隨著指數的變化而改變～

若指數在四千點呢～

那一口大台只要20萬就可以操作喔～

若指數在12000點呢～

一口大台的準備金就要提高到60萬喔～

開始覺得有點不習慣吧～

再來是我目前蠻想用的保證金倍數模式～

用法也很簡單～

就是把期交所給予的保證金價格～

乘以你自定的倍數～

就可以得到一口要準備的資金～

假設保證金是10萬～倍數抓四倍的話～

那就是一口要準備40萬的資金～

且會隨著保證金的變化而改變～

不過在下猜測很多人並不會真的隨著此值做調整～

增加口數也許會照做～不過當要減少時～

也許就有人想凹凹看了～

這就是人性啊～

還剩兩個啊～好多～

接下來就是不少人常用的固定風險模式～

利用策略上設定的每筆最大停損金額～

若沒有設定停損就拿回測的單筆最大虧損金額～

就以單筆最大虧損4萬來說～

再抓每筆虧損佔整體比例以10%來說好了～

那就是4萬/0.1=40萬了～

所以就是每口要準備40萬資金～

且會隨著你的停損值以及增減的資金而變化每口準備資金～

再來是固定風險加獲利風險模式～

簡單的說就是初始資金使用前述的固定風險模式來算～

而獲利的部分使用另外較高的比例來計算～

直接舉例好了～

初始資金用固定風險算出來要40萬一口～

這是用每筆虧損佔整體比例以10%計算得來的～

而未來獲利的資金用較高的%數～就用20%好了～

那之後加碼的每口只要準備20萬就好了～恐怖吧～

所以初始一口要40萬的準備金～

爾後賺到的資金就只要一口準備20萬就好～

這是把初始資金看得比較重要～經不起劇烈虧損～

但是獲利的資金就可以擴大槓桿操作～

感覺還不錯吧～

畢竟剛開始的初始資金可是辛辛苦苦血汗賺來的～

不過操作獲利的資金其實也是很寶貴的～

其實還有很多資金模型啦～

像海龜的N值～我不懂～

像交易。創造自己的聖盃中的波動率～我也不懂～

不過波動率可以拿期交所算好的保證金來做～

但是要真的嚴格執行啊～這又牽扯到人性的考驗了～

這篇文章真的太長了～

在下打算把要整理的比較列表另外整理成另一篇文章好了～

而且在下自己還要多吸收學習呢～

不懂的地方還是真的很多啊～

 最後下面列舉藍色投機客大大整理的文章～

在此也感謝諸多前輩無償的教導～

不過說真的免費的才是最貴的～

因為人性總是忽略他人無償的付出啊～

珍惜珍惜～

一些資金管理的基本模型

 資金管理模式 - Fix Size 固定數量模式

資金管理模式 - Fix Dollar Amout of Equity固定金額交易一口合約

如何決定多少資金操作一口合約 in Fix Dollar Amout of Equity Model

資金管理模型 - Kelly Formula凱利公式

資金管理模型 - Fixed Risk / Fixed Fractional 固定風險方法

資金管理模式 - Optimal f 最佳f值

資金管理模式 – Profit Risk (獲利風險)

資金管理模式 – Fixed Ratio固定比率

資金管理模式 – Margin Target保證金目標

資金管理模式 – Leverage Target 槓桿倍數目標

資金管理模式 – Max Drawdown Method

資金管理模式 – Maximum Possible全部梭哈

各種資金管理模式的比較