!部落格風格大轉向!

原本是:馬龍的投資理財地圖

副標題:以邏輯推理分析方式,勾勒出未來的經濟趨勢發展,並輔以操作策略與想法~

因為某些因素想停掉原本的財經部落格,本來想弄個新的部落格...

但是發現痞客幫一個帳號只能搞一個部落格...所以乾脆把原本的來個改頭換面!哈哈~~

以後只談遊記與教育啦!XD

在純粹的投機市場打滾了一年後~

再從投機的角度回頭檢視真正的投資價值~

突然有了不同的全新觀感~

到底「投資」本身的預期報酬與獲利為何?


 

「真正的投資者」最希望看到的景象為何?

公司賺錢?YES~公司賠錢?NO~

股價上漲?NO~股價下跌?YES~

等等~股價這部分有沒有寫錯?

說真的並沒有~

股價上漲與下跌是投機者的事情~

投資者只喜歡股價下跌~

有沒有搞錯!?

讓我舉例解釋一下~

 


 

投資者的獲利來源為何?

股價上漲嗎?當然不是~

那是什麼呢?當然是公司賺錢啦~

這不是廢話嘛~那股價呢?

股價對於投資者難道一點意義都沒有?

其實也不盡然~

舉個例子好了~

假設種花電信每年穩定可以獲利100萬好了~

若其股價在50塊的時候~

你現在手頭上的現金可以買進其中10%的股票~

假設這個價格進場~並假設每年獲利都有分配給股東~

那每年就可以獲利一百萬的10%~

就是10萬元~這就是投資真正的獲利來源


 

倘若你比較貪心~

想等到股價在25元的時候出手~

那你可以取得多少比例的股票呢?

答案是20%比例的股票~

此時每年可以獲利多少錢?

結果就變成20萬喔!股價下跌但獲利倍增!?

反之若股價漲到100元你才急急忙忙的出手買股~

那最終獲利反而變成每年只能領取少少的5萬元報酬喔!

ㄟ?股價上漲我的「預期投資獲利」竟然縮水啊

這到底是怎麼一回事!?

 


 

答案其實很簡單~

重點就在於你首先要釐清到底想要賺投資還是投機的錢

不同的獲利來源~整體的觀點會完全改觀喔!

投資者只希望股價越低越好~公司越賺錢越好~

投機者只希望公司股價的漲跌方向與自己手上的倉位相同~

另一個角度來看~投機者在幫投資者造市~

讓後者有中意的價格可以買入想要的資產~

並期待公司每年的獲利以及照股東比例配發收益~

這才是一個投資者真正應該期待的獲利與報酬啊!

 


 

從這個角度與觀點來看~

坊間常常看到的「投資?」建議~

開頭會先說此公司前景如何如何會賺到多少多少錢~

然後建議某價格可以買進~

【並且預期此公司股價會達到某某價格】~

問題就出在這一句話~

怎麼一開始是建議投資~結論變成投機!?

當然你可以解釋說公司前景好會帶動股價上漲~

但是在下只能說~

公司基本面與前景好壞與公司股價的相關性其實是不高的!!

 


 

簡單的說~

想要成為一個貨真價實的投資者~

你應該著眼於公司的獲利與前景~

然後對照你進場的資金與公司股價~

最終會佔有公司幾成的股份~

最後對應到你預期可以獲取的公司收益~

這才是一個投資者的真正觀點與角度~

股價其實只是反應你買股後能夠佔有公司股份的份量罷了~

從這個角度來看~

你會不會非常期望公司股價下跌呢?

你會不會從害怕股災轉變成喜歡股災並伺機撿便宜呢?

如果你的觀點能夠扭轉成這樣~

那恭喜你~終於踏出投資者的真正正確的第一步了!

 


 

過去在下曾經分享過~

初期進入金融市場的時候~

也是以基本面起家並進行自認為的投資行為~

可是「成效」「報酬率」似乎不如預期~

預期是什麼?股價上漲啊~

這就是投資投機分不清楚!

爾後也想過用基本面選股~用技術面找買點~

不過說穿了這種行為就是投機行為~

也不需要找藉口來美化說這其實是挖掘好公司等屁話~

因為最終的最大獲利來源還是股價的波動~

公司獲利所造成的實質投資(機)收益並不高~

股價價差的獲利才是真正的獲利佔最大宗~

結果還是不出低買高賣的投機行為~

這樣的做法若還抱持著這是投資行為的話~

那真的是非常非常危險的!

 


 

我們來延伸思考一下~

公司配股息對於一個投資者的意義為何?

其實配股息~尤其是配息~

對於一個真正的投資者是有很大的重要性的!

這代表公司把賺到的錢配發給投資者的動作~

其實是兌一個投資者非常非常重要的動作~

坊間認為此行為無意義的主要論點是公司淨值不變~

因為股價會隨配股息而降低~

重點來了~當你把買進股價後持有股票的期間~

又把股價的高低點位拿出來討論~

就是陷入了把投資又變成投機的地步~

說穿了當買進股票完成投資行為後~

股價對於一個真正的投資者是一點意義都沒有的~

有意義的只剩下佔有公司股份的比例~

以及公司每年賺錢的多寡而已~

再深入去細想~

公司配股息是公司把每年獲利配發給股東的一種重要動作~

那當公司配股息的市值遠大於或是遠小於公司賺到的錢~

那就可能需要特別注意了~

配發股息遠大於賺到的錢~

那就要小心是否在炒高殖利率甚至是股價~

配發股息遠小於賺到的錢~

短期若是為了轉投資與擴產那還無可厚非~

但若長期如此就可能要小心公司是否不願意分享獲利給股東~

長期而言對於股東的權益是會有所受損的!

 


 

再延伸思考一下~

一般而延會去操作基金者大多是以投資的角度介入~

此時基金的淨值是否越高越好呢?

答案當然又變成否定的~

這與股票的股價是有相同的意義的~

基金理想的介入時機是淨值低下的時候~

這個時候進行投資行為才能獲去較大的報酬~

從另一個角度來看~

所謂績效好的基金~是否真的是好的「投資」標的?

答案顯然是否定的~

因為績效好壞著眼於基金淨值的增減~

扯到淨值增減就轉化成為投機行為~

那就不該以投資的角度去思考~

 


 

延伸思考三~

投資者最怕的情況是啥?

股價下跌?當然不是~

都說股價下跌對於要介入的投機者反而是好事啊~

股價上漲?也不是啊~

都說股價漲跌不該是投資者主要關注的地方~

公司獲利降低甚至虧錢?

嗯~算是對投資者有點影響吧~

不過還可以期待來年的獲利成長~

畢竟沒有人天天在過年的~

投資者最怕是什麼?

最怕【公司倒閉】【基金清算】~

反過來說~

不要買到上述兩種標的是身為投資者最為重要的考量了!

 


 

延伸思考四~

下次再遇到股災會怕麼?

若觀念扭轉到真正的投資者~

應該不會了吧?哈哈~

反過來說~

也應該不會出現買在高點套牢的投資者吧?

就說股價越低越適合進場了~

怎麼會去拼高檔進場咧?

 


 

再深入的思考~

投資者的出場條件是啥?

股價?唉都說投資者若進場後就把股價丟一邊吧~

大概就是公司前景不明~

公司獲利程度不如預期想要的報酬~

公司可能會倒閉等等~

 


 

以上的觀點是在下從投機的領域繞一圈後~

對於價格的深入研究與思考後~

再次回到投資的領域所自然而然歸納出的看法~

這點也是讓在下再次回歸投資領域的重要觀點~

在此也分享給大家思考與討論~

在下目前雖以期貨投機交易為主~

但是還是有一半的資金在基金操作上~

等未來資金量夠多後就會伺機介入進行投資~

其實很重要的一點是~

真正的投資很重要的條件就是資金要雄厚~

不然賺的錢少~也很難越跌越買建立股份等等~

總而言之~投資與投機儘早釐清與區分出來~

才是踏入金融市場重要的第一步啊!!

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carmalone 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(3) 人氣()


留言列表 (3)

發表留言
  • 真-原子大金剛
  • 這篇真的很棒,我會推薦給我的朋友
  • 很高興你喜歡這篇文章~也感謝你的回覆與分享~

    carmalone 於 2010/02/23 17:56 回覆

  • fetf8686
  • 本文吾人雖懂但思緒總是零亂看到本文終把其建構起來感謝你龍馬(30年前我也如此自期)
  • 其實我是馬龍啦~ XDDD

    carmalone 於 2010/11/05 14:21 回覆

  • 高培修
  • 由衷認同您的看法,佩服您
  • 感謝支持啊~

    carmalone 於 2013/02/14 18:37 回覆

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