今天看電視時~

突然想到所謂的效率市場~

效率市場是指當一個完全自由市場經濟時~

一雙看不見的手會將商品價格自動調整到最合理的位置~

舉例來說~

當我們想去買A牌的肥皂時~

無論是去家樂福、愛買還是大潤發~

此商品的價格幾乎相差無幾~

消費者可以很從容的以最適當的價格買進產品~

 

但是當這個觀點套用到股票市場時就很神奇了~

先直接說在下對於金融市場的狀態~

就是在完全效率市場與非效率市場中百盪~

問題是出在純粹用基本面選股的投資者~

將基本面都搞清楚後~

確認這家公司體質甚好前途無量~

然後呢?

所以可以買進??

期待未來股價上漲??

 

矛盾的地方出在哪?

基本面好的公司股票~

因為這個理由所以可以買進的當下~

購買者是認為股票市場是非效率市場~

就是任為此公司股價被低估~

但是弔鬼的問題來了~

當投資者真的買進這家公司股票後~

就突然又變成完全效率市場的信徒~

認為基本面好的公司~

其股價最終會反映公司真正的價值~

這不是異常矛盾嘛!?

 

就此看來~

買進未來錢請看好的公司~

看中的就是未來發展一片光明~

但是若未來前景可期~

股價怎麼可能還在低檔徘徊~

所以主要原因就是大家不是這麼認同~

重點是未來是虛幻有風險的~

所以「投資」所謂有前景的公司股票~

其實也伴隨著投機賭博的性質~

做對了股價倍數成長~

做錯了腰斬再腰斬都不過份~

端看台面上許多所謂的創投基金~

也不敢輕易的把大量資金投注在某一兩家公司上~

都是分散到數十家公司~

且當公司營運上軌道真的賺錢後~

就會適時的撤出資金避免變成資金死水~

其實就是擺明著想要投入十筆賺一兩筆~

而這一兩筆能彌補更要有額外的獲利~

創投業就是要賺這價差啊~

 

由此可知~

一般散戶跑去買中小型股票~

甚至是上櫃公司的股票~

其實真的帶有相當大成份的投機行為~

資金壓一成兩成小賭無妨~

但是常常看到幾乎是投入就是全額加融資~

難怪最後死的都是散戶~

 

反過來看~

資金少的散戶們該買哪種股票?

當然是已經穩健發展的大公司大企業啊~

最好未來前景已經太明顯到沒啥活水可以炒作~

此時買入股票的意義真的僅僅只是要賺取公司收益~

領取配股息的作用罷了~

股價本身的波動幾乎已經失去了意義~

因為此時股價會很趨近於效率市場~

買入後長期投資是真的很容易賺錢的~

 

所以~

想要投機還是投資?

想清楚了嗎?

可別在買賣的過程中~

出現神奇的矛盾現象而不自知啊~

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