快樂為助人之本的幸福園地

在純粹的投機市場打滾了一年後～

再從投機的角度回頭檢視真正的投資價值～

突然有了不同的全新觀感～

到底「投資」本身的預期報酬與獲利為何？

「真正的投資者」最希望看到的景象為何？

公司賺錢？YES～公司賠錢？NO～

股價上漲？NO～股價下跌？YES～

等等～股價這部分有沒有寫錯？

說真的並沒有～

股價上漲與下跌是投機者的事情～

投資者只喜歡股價下跌～

有沒有搞錯！？

讓我舉例解釋一下～

投資者的獲利來源為何？

股價上漲嗎？當然不是～

那是什麼呢？當然是公司賺錢啦～

這不是廢話嘛～那股價呢？

股價對於投資者難道一點意義都沒有？

其實也不盡然～

舉個例子好了～

假設種花電信每年穩定可以獲利100萬好了～

若其股價在50塊的時候～

你現在手頭上的現金可以買進其中10%的股票～

假設這個價格進場～並假設每年獲利都有分配給股東～

那每年就可以獲利一百萬的10%～

就是10萬元～這就是投資真正的獲利來源！

倘若你比較貪心～

想等到股價在25元的時候出手～

那你可以取得多少比例的股票呢？

答案是20%比例的股票～

此時每年可以獲利多少錢？

結果就變成20萬喔！股價下跌但獲利倍增！？

反之若股價漲到100元你才急急忙忙的出手買股～

那最終獲利反而變成每年只能領取少少的5萬元報酬喔！

ㄟ？股價上漲我的「預期投資獲利」竟然縮水啊？

這到底是怎麼一回事！？

答案其實很簡單～

重點就在於你首先要釐清到底想要賺投資還是投機的錢？

不同的獲利來源～整體的觀點會完全改觀喔！

投資者只希望股價越低越好～公司越賺錢越好～

投機者只希望公司股價的漲跌方向與自己手上的倉位相同～

另一個角度來看～投機者在幫投資者造市～

讓後者有中意的價格可以買入想要的資產～

並期待公司每年的獲利以及照股東比例配發收益～

這才是一個投資者真正應該期待的獲利與報酬啊！

從這個角度與觀點來看～

坊間常常看到的「投資？」建議～

開頭會先說此公司前景如何如何會賺到多少多少錢～

然後建議某價格可以買進～

【並且預期此公司股價會達到某某價格】～

問題就出在這一句話～

怎麼一開始是建議投資～結論變成投機！？

當然你可以解釋說公司前景好會帶動股價上漲～

但是在下只能說～

公司基本面與前景好壞與公司股價的相關性其實是不高的！！

簡單的說～

想要成為一個貨真價實的投資者～

你應該著眼於公司的獲利與前景～

然後對照你進場的資金與公司股價～

最終會佔有公司幾成的股份～

最後對應到你預期可以獲取的公司收益～

這才是一個投資者的真正觀點與角度～

股價其實只是反應你買股後能夠佔有公司股份的份量罷了～

從這個角度來看～

你會不會非常期望公司股價下跌呢？

你會不會從害怕股災轉變成喜歡股災並伺機撿便宜呢？

如果你的觀點能夠扭轉成這樣～

那恭喜你～終於踏出投資者的真正正確的第一步了！

過去在下曾經分享過～

初期進入金融市場的時候～

也是以基本面起家並進行自認為的投資行為～

可是「成效」「報酬率」似乎不如預期～

預期是什麼？股價上漲啊～

這就是投資投機分不清楚！

爾後也想過用基本面選股～用技術面找買點～

不過說穿了這種行為就是投機行為～

也不需要找藉口來美化說這其實是挖掘好公司等屁話～

因為最終的最大獲利來源還是股價的波動～

公司獲利所造成的實質投資(機)收益並不高～

股價價差的獲利才是真正的獲利佔最大宗～

結果還是不出低買高賣的投機行為～

這樣的做法若還抱持著這是投資行為的話～

那真的是非常非常危險的！

我們來延伸思考一下～

公司配股息對於一個投資者的意義為何？

其實配股息～尤其是配息～

對於一個真正的投資者是有很大的重要性的！

這代表公司把賺到的錢配發給投資者的動作～

其實是兌一個投資者非常非常重要的動作～

坊間認為此行為無意義的主要論點是公司淨值不變～

因為股價會隨配股息而降低～

重點來了～當你把買進股價後持有股票的期間～

又把股價的高低點位拿出來討論～

就是陷入了把投資又變成投機的地步～

說穿了當買進股票完成投資行為後～

股價對於一個真正的投資者是一點意義都沒有的～

有意義的只剩下佔有公司股份的比例～

以及公司每年賺錢的多寡而已～

再深入去細想～

公司配股息是公司把每年獲利配發給股東的一種重要動作～

那當公司配股息的市值遠大於或是遠小於公司賺到的錢～

那就可能需要特別注意了～

配發股息遠大於賺到的錢～

那就要小心是否在炒高殖利率甚至是股價～

配發股息遠小於賺到的錢～

短期若是為了轉投資與擴產那還無可厚非～

但若長期如此就可能要小心公司是否不願意分享獲利給股東～

長期而言對於股東的權益是會有所受損的！

再延伸思考一下～

一般而延會去操作基金者大多是以投資的角度介入～

此時基金的淨值是否越高越好呢？

答案當然又變成否定的～

這與股票的股價是有相同的意義的～

基金理想的介入時機是淨值低下的時候～

這個時候進行投資行為才能獲去較大的報酬～

從另一個角度來看～

所謂績效好的基金～是否真的是好的「投資」標的？

答案顯然是否定的～

因為績效好壞著眼於基金淨值的增減～

扯到淨值增減就轉化成為投機行為～

那就不該以投資的角度去思考～

延伸思考三～

投資者最怕的情況是啥？

股價下跌？當然不是～

都說股價下跌對於要介入的投機者反而是好事啊～

股價上漲？也不是啊～

都說股價漲跌不該是投資者主要關注的地方～

公司獲利降低甚至虧錢？

嗯～算是對投資者有點影響吧～

不過還可以期待來年的獲利成長～

畢竟沒有人天天在過年的～

投資者最怕是什麼？

最怕【公司倒閉】【基金清算】～

反過來說～

不要買到上述兩種標的是身為投資者最為重要的考量了！

延伸思考四～

下次再遇到股災會怕麼？

若觀念扭轉到真正的投資者～

應該不會了吧？哈哈～

反過來說～

也應該不會出現買在高點套牢的投資者吧？

就說股價越低越適合進場了～

怎麼會去拼高檔進場咧？

再深入的思考～

投資者的出場條件是啥？

股價？唉都說投資者若進場後就把股價丟一邊吧～

大概就是公司前景不明～

公司獲利程度不如預期想要的報酬～

公司可能會倒閉等等～

以上的觀點是在下從投機的領域繞一圈後～

對於價格的深入研究與思考後～

再次回到投資的領域所自然而然歸納出的看法～

這點也是讓在下再次回歸投資領域的重要觀點～

在此也分享給大家思考與討論～

在下目前雖以期貨投機交易為主～

但是還是有一半的資金在基金操作上～

等未來資金量夠多後就會伺機介入進行投資～

其實很重要的一點是～

真正的投資很重要的條件就是資金要雄厚～

不然賺的錢少～也很難越跌越買建立股份等等～

總而言之～投資與投機儘早釐清與區分出來～

才是踏入金融市場重要的第一步啊！！